ディフェンシブ銘柄はコロナ禍の中でも強いのか調べてみた・・・

こんにちわ、リョウスケです。

株式投資には「S&P500指数と連動した投資信託・ETFに投資する。」という最適解は存在していますが、とは言いながらも「誰でも絶対に儲かる方法」というものは存在しません。

そもそも、S&P500指数ですら、何度も暴落を繰り返していますので、下がっているタイミングで売却すれば損失を出してしまいますからね。

はっきりと断言しますが、インターネットや雑誌・書籍で「絶対に儲かる方法」なんて甘い謳い文句が書かれているものがありますが、そんな甘いものは信じないほうが身のためです。

株式投資の絶対的な必勝法を探すよりも、自分自身が、株式投資を長く続けるコツを探したほうが、結果的には効率的に資産を形成できるのではないかと思っています。

例えば、ディフェンシブ銘柄（ETF含む）への長期投資ですね。

ディフェンシブ銘柄とは、景気動向に左右されにくく、比較的安定的な銘柄（業種）のことをいいます。言い換えると、調整局面や株価が暴落した際にも、大きく株価が下がらない傾向があります。

具体的な業種（セクター）を、米国株式に当てはめると、「生活必需品セクター」や「ヘルスケアセクター」になります。

ちなみに、なぜ「ディフェンシブ銘柄」を例に出したかというと、投資家として最もやってはいけない「悪手」というのは、株式投資から撤退し、二度と市場に戻ってこないことだと考えています。

前述のとおり、普通のサラリーマンは「株式投資（資産運用）」を行うことが最も効率的に資産の最大化を実現できるものだからです。辞めてしまうと、「効率的な」資産の最大化が難しいですからね。

そして、株式投資をやめてしまうタイミングは、大きく株価が下がり、資産が大きく減ってしまったことによることが多いと思うので、ディフェンシブ銘柄に投資することで、資産の目減りを抑え、投資家のメンタル負荷を抑えることができます。

その結果、株式市場に、長く居続けることができ、資産形成が実現できる可能性もグッと上がるわけです。

「勝つ投資」よりも「負けない投資」というわけですね。

ディフェンシブ銘柄は下落局面に強い

しかし、そんな調整局面の下落に強いはずの、ディフェンシブ銘柄ですが、2018年1月末から発生している調整局面では、市場平均以上の下落をしています。

◆ヘルスケアセクターと生活必需品セクターの騰落率（2022年1月～7月）

上記は、今年の1月から7月までの、ヘルスケアセクター（VHT）と生活必需品セクター（VDC）の騰落率を市場平均（S&P500指数）と比較したグラフです。

市場平均が「-20%」の下落に対して、ヘルスケアセクターが「-11.97%」、生活必需品セクターが「-5.36%」下落しており、市場平均に対してディフェンシブセクターがアウトパフォームしていることになります。

こういう下落局面では強いディフェンシブ力を出すことができるというわけです。

ディフェンシブ銘柄は景気低迷時には強い

このように景気低迷時には、ディフェンシブ銘柄は強いわけですが、もう一つの例を紹介しますね。

以下は、リーマンショック前後のヘルスケアセクターと生活必需品セクターの騰落率です。

◆ヘルスケアセクターと生活必需品セクターの騰落率（2008年4月～2009年3月）

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リーマンショックが発生する少し前からリーマンショックで暴落した底値近辺までの騰落率です。市場平均（S&P500指数）が「-42.52%」下落しているのに対して、ヘルスケアセクターが「-23.66%」、生活必需品セクターが「-26.55%」のパフォーマンスとなり、市場平均を大きくアウトパフォームしております。

株価は下落しているわけですが、市場平均の半分程度の下落で済んでいるのは、さすがと言わざるを得ません。市場平均と比較して、これだけ下げ幅が小さければ、下落局面での精神的負荷もかなり抑えられると思います。

そして、結果として、長く相場に居続けることができるわけです。

また、リーマンショックを乗り越えて、米国市場は大きく成長し、そのまま株価も順調に推移していきます。

◆ヘルスケアセクターと生活必需品セクターの騰落率（2008年4月～現在）